工人在海城利爾麥格西塔材料有限公司搬運鋼包鎂碳磚水泥。
新華社記者 吳青昊攝
今年是“十五五”規劃開局之年，中央經濟工作會議部署一系列穩投資政策，將對水泥行業起到利好作用水泥。
2025年，全國水泥市場呈現“量減價弱、效益承壓”態勢，主要表現為需求持續下滑，市場行情逐季走弱，庫存高位執行，效益不斷承壓水泥。
當前，改善水泥行業效益不僅要在需求側下功夫，更要在供給側嚴格執行“超產治理”和“錯峰生產”等減量調控政策，以維護市場供需平衡水泥。能否在這些關鍵減量政策上形成並落實行業共識，將是決定2026年水泥行業盈利能否修復的關鍵變數。
需求降幅有望收窄
據國家統計局資料，2025年，全國水泥產量16.93億噸，同比下降6.9%，產量為2010年以來新低，增速較上年同期收窄2.6個百分點水泥。從季度走勢來看，水泥產量同比降幅逐季擴大。
“由於水泥需求嚴重下滑，原有減量調控措施仍難以及時應對當下急速變化的市場狀況水泥。部分割槽域供給約束出現階段性鬆動，企業間競合生態脆弱，導致全年水泥市場行情逐季走弱。”數字水泥網總裁陳柏林告訴記者，部分地區出現水泥價格跌破成本線的“內卷式”競爭，不僅破壞了行業生態，還導致全國庫存連續高位執行，水泥價格持續下行。
2025年，全國水泥市場平均價格呈現前高後低、底部震盪調整的總體走勢水泥。根據數字水泥網監測，2025年，全國水泥市場平均成交價（標號42.5散裝水泥落地價，下同）為367元/噸，較上年下跌17元/噸，跌幅為4.4%。
陳柏林認為，影響水泥價格走勢的核心因素有三：一是受宏觀經濟環境影響，下游市場需求持續大幅萎縮，對水泥價格上漲支撐力不足水泥。二是部分地區企業錯峰生產執行力度減弱，供給收縮不及預期，庫存持續高位執行，導致價格承壓。三是水泥生產所需煤炭等主要成本價格波動，對水泥價格走勢產生一定影響。預計2026年，水泥價格將繼續呈現前低後高、波動中樞上移的走勢。
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“回顧2025年，水泥行業確實走過了不平凡的一年水泥。”中國水泥協會會長周育先說，年初，水泥行業抓住成本端壓力緩解和行業自律加強的契機，實現了整體扭虧為盈，展現了行業韌性。然而，下半年市場需求不及預期，供給端壓力重現，部分割槽域出現非理性競爭，導致行業整體效益再度下滑。
“需求下行週期的絕對產能過剩”與“行業發展模式轉型滯後”的結構性矛盾，是造成水泥行業波動的深層原因水泥。周育先說，具體表現為，水泥市場需求已進入下行期，但有效產能依然龐大，供需嚴重錯配；在存量競爭下，部分水泥企業的經營思維仍停留在追求規模與市場份額的舊模式上，未能及時轉向以質量、服務和低碳為核心的新模式，導致價格成為唯一的競爭工具，陷入“內卷”泥潭。
值得關注的是，在《建材行業穩增長工作方案（2025—2026年）》（以下簡稱《穩增長方案》）的指引下，水泥行業內對“反內卷、穩增長、強自律”的必要性形成了高度共識水泥。“大家深刻認識到，低價傾銷無異於飲鴆止渴，唯有共同維護健康的市場生態，推動價值迴歸，企業才有生存空間，行業才有未來。”周育先說。
2026年，在穩投資、擴內需的政策“組合拳”支援下，固定資產投資增速有望扭轉2025年的下滑態勢水泥。
“傳導至水泥行業，基建投資在財政力度加碼的支撐下，其需求將成為決定水泥總需求的關鍵變數水泥。整體來看，2026年，水泥需求雖仍處於下行通道，但需求降幅有望在2025年基礎上有所收窄。”陳柏林稱。
構建“走上去”核心能力
2025年，我國水泥出口形勢強勁，全年出口量突破千萬噸，同比實現倍增水泥。據海關統計，2025年，我國水泥和熟料共出口1171萬噸，同比增長118%。其中，水泥出口657萬噸，同比增長31%；熟料出口515萬噸，同比增長1392%。
“這主要得益於企業積極的出口策略、具有競爭力的價格以及海外市場的穩定需求水泥。然而，量增價跌的模式也反映了出口利潤空間可能受到擠壓。”陳柏林說，總體而言，出口已成為穩定水泥行業執行的重要支撐力量。
當前，水泥行業海外佈局已從初期的產品輸出和工程承包，發展到在21個國家建成46條生產線的規模化階段，實現了從“走出去”到“走進去”的跨越水泥。
以華新建材集團股份有限公司為例，10年來，華新建材集團先後在中亞、東南亞、南亞、西亞及非洲等14個“一帶一路”共建國家投建了60餘家各類建材生產工廠水泥。集團相關負責人介紹，華新建材集團在海外運營及在建的水泥年產能已超過4000萬噸；累計對外投資約23億美元，實現海外收入約53億美元，同時帶動國內水泥工程專案、裝置及備品備件的輸出。
面向未來，水泥行業共識是必須向“走上去”升級，即從輸出硬體轉向輸出技術、標準、綠色低碳解決方案和高階運營服務，以佔據全球價值鏈高階水泥。
“‘走上去’的核心在於價值的輸出與生態的共建，這意味著我們的角色要從承包商和供應商，轉變為技術引領者、標準制定者和可持續發展夥伴水泥。”周育先說，要實現這一躍遷，水泥行業必須系統性地構建三大核心能力。
技術整合與本地化創新能力水泥。這要求水泥企業不能簡單照搬國內裝置和技術，而是要形成針對不同區域資源稟賦、氣候條件和市場需求的定製化解決方案包。這背後需要水泥企業在海外設立或聯合共建研發中心，實現技術的本地化適配與迭代創新。
全球綠色話語權構建能力水泥。“雙碳”目標是全球共識，水泥行業要主動將國內在超低排放、碳捕集利用、替代燃料應用、智慧礦山、零外購電工廠等方面的探索和實踐，進行系統性總結、驗證和國際標準轉化。
全球資產運營與本土融合能力水泥。佔據價值鏈高階，最終體現在卓越的運營效益和深入的本土化之中。這要求水泥行業輸出以數字化和精益化為核心的現代化工廠運營管理模式，培養大批既懂技術又懂管理、兼具國際視野和跨文化溝通能力的複合型人才。
繼續堅持錯峰生產
當前，在政策引導、行業自律強化等多重因素推動下，水泥行業“反內卷”取得階段性成效，行業效益有所修復，但仍處於歷史較低水平水泥。
記者從中國水泥協會獲悉，2025年一季度，行業對比上年同期實現扭虧為盈，二季度後形勢急轉直下，出現了“量價齊跌”現象，特別是四季度盈利修復效果並不顯著，導致水泥行業2025年上半年積累的盈利優勢被削弱水泥。預計2025年水泥行業利潤總額為290億元，仍處於較低水平。
陳柏林從供給層面分析，2025年，透過產能置換或補充產能，水泥行業已經實現1.6億噸以上的實際產能退出，但仍需堅定不移推進落實按批覆產能生產，並繼續堅持常態化錯峰生產工作，保障錯峰剛性執行水泥。“2026年水泥行業盈利能否修復，關鍵看企業能否在‘超產治理’和‘錯峰生產’等減量政策上形成並落實行業共識。”
作為成熟的傳統產業，水泥行業處於深度調整階段，調控重點在於化解過剩產能和轉型升級水泥。
“在政策層面，水泥產業的產能調控較早已獲得頂層設計的政策支撐水泥。”中國水泥協會副秘書長李琛介紹，國務院辦公廳出臺的《關於促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見》將嚴禁新增產能、淘汰落後產能、推進聯合重組和推行錯峰生產作為壓減過剩產能的主要手段。錯峰生產、兼併重組、嚴禁新增產能、產能調控與退出等政策已實施多年，為行業自律提供了堅實的制度基礎。省級政府行業主管部門透過年度發文落實差異化錯峰生產方案，有的已形成區域聯動機制。
“《穩增長方案》要求水泥行業加快過剩產能退出，最佳化產業佈局水泥。這些政策實踐為行業產能規範管理、行業自律提供了重要保障。”李琛說，在執行層面，需深入領會主管部門對於水泥行業反壟斷、反不正當競爭、價格等合規提示，將合規審查融入行業協會、水泥企業決策和自律工作的全流程。
周育先認為，水泥行業錯峰生產應從過去單純“減汙”轉向“協同調節供需、維護行業合理利潤、促進節能減排”的多重目標，以推動錯峰生產更加科學化、精準化和差異化水泥。例如，根據區域環境容量、市場需求、企業能效和排放水平，制定差異化的錯峰方案，讓環保領先、能效先進的企業獲得更多生產時間，使其更好引導產能最佳化和綠色轉型。
